הריבית הממוצעת על משכנתאות ארוכות טווח בארה"ב הגיעה השבוע לשיא של 20 שנה, וייקרה בכך את עלויות המימון עבור רוכשי בתים — שכבר מתמודדים עם שוק דיור תחרותי עקב היצע נמוך של בתים למכירה.
לפי נתונים שפירסמה חברת המשכנתאות פרדי מאק, הריבית הממוצעת על משכנתא ל-30 שנה, שנחשבת למשכנתא הסטנדרטית בארה"ב, עלתה השבוע ל-7.09%, לעומת 6.96% בשבוע שעבר. לשם ההשוואה, לפני שנה שיעור הריבית הממוצע היה 5.13%.
זוהי העלייה השבועית הרביעית ברציפות של הריבית הממוצעת, שנמצאת כעת ברמתה הגבוהה ביותר מאז אפריל 2002, אז נרשם שיא של 7.13%. הפעם האחרונה שבה נחצה רף ה-7% הייתה בנובמבר, אז שיעורה הממוצע היה 7.08%. ריביות גבוהות עלולות לייקר במאות דולרים את התשלום החודשי של בעלי משכנתאות, ולהגביל את יכולתם לקנות בית בשוק דיור שכבר נמצא מעבר להישג ידם של אמריקאים רבים.
התשואה על האג"ח מושכת את הריבית מעלה
העלייה האחרונה בריביות באה בעקבות זינוק חד בתשואה על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות לעשר שנים, שנסחרת מעל לרמה של 4% החודש וממשיכה לטפס. התשואה לעשר שנים עולה כעת ב-6 נקודות בסיס לרמה של 4.32% — יום שישי ברציפות של עליות — ונמצאת במרחק נגיעה מרמה של 4.338%, שאליה טיפסה באוקטובר ושהייתה רמתה הגבוהה ביותר מאז 2007.
אינפלציה גואה אילצה את הבנק הפדרלי להעלות את הריבית 11 פעמים מאז מרץ 2022, תוך הבאת הריבית הפדרלית לרמתה הגבוהה ביותר זה 22 שנה. הריבית על המשכנתאות לא בהכרח משקפת כל עלייה בריבית הפדרלית, אך נוטה לעקוב אחרי התשואה על האג"ח הממשלתיות לעשר שנים. ציפיות האינפלציה של המשקיעים, הביקוש העולמי לאג"ח אמריקאיות והחלטת הפד בתחום הריבית — עשויים להשפיע על רמת הריביות על המשכנתאות.
העלייה בתשואה בשוק האג"ח נרשמה בעקבות נתוני מקרו נוספים שפורסמו בארה"ב. אלה הצביעו על כך שהכלכלה ממשיכה להפגין חוסן יוצא דופן, דבר שעשוי להמשיך לייצר לחצים אינפלציוניים, ולאלץ את הבנק הפדרלי להותיר את הריבית הפדרלית ברמה גבוהה לפרק זמן ממושך.
"הכלכלה ממשיכה להיות חזקה מהצפוי והתשואה על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות לעשר שנים זזה כלפי מעלה וגורמת לריביות על המשכנתאות לטפס", אמר הכלכלן הראשי של פרדי מאק, סם קאטר. "הביקוש מושפע מרוח נגדית הנובעת מעלויות שאינן בנות השגה, אולם מלאי נמוך ממשיך להיות הסיבה הבסיסית לחולשה במכירות הבתים".
לפני שנתיים הריבית הממוצעת על משכנתא ל-30 שנה הייתה 2.86% בלבד. הריביות בסביבת שיעור זה, שהיה נמוך באופן חריג, גרמו לנחשול של מכירות בתים ומחזור משכנתאות. כעת הריביות הגבוהות באופן קיצוני משפיעות גם על ההיצע הנמוך של בתים בשוק — מכיוון שבעלי בתים שרכשו בתים במשכנתאות בעלויות מימון הנמוכות של לפני שנתיים, אינם ממהרים למכור את בתיהם ולקחת משכנתא בריבית גבוהה יותר כדי לרכוש נכס חדש. היצע דל של בתים בשוק הדיור הוא גם סיבה מרכזית לכך שמכירות הבתים נפלו ב-23% במחצית הראשונה של השנה.
