מנכ"ל ג'יי פי מורגן צ'ייס, הבנק הגדול בארה"ב, הזהיר השבוע כי שילוב "מאוד חמור" של מגמות עלול להטות את הכלכלה העולמית, כמו גם את הכלכלה האמריקאית, לעבר מיתון לקראת אמצע השנה הבאה. המנכ"ל ג'יימי דיימון אמר בכנס של הבנק בלונדון כי אמנם כלכלת ארה"ב עדיין במצב טוב, אך אי אפשר לדבר על כלכלה מבלי לדבר על העתיד.
בין ההתפתחויות שעוררו את פעמוני האזהרה ציין דיימון את ההשלכות של לחצי האינפלציה הגוברים, העלאות הריבית הגבוהות מהצפוי, אי הוודאות לגבי תוצאות המדיניות המצמצמת של הבנקים המרכזיים וכמובן המלחמה בין רוסיה לאוקראינה. "אלו דברים מאוד מאוד רציניים, שלדעתי ידחפו את ארה"ב ואת העולם – כלומר אירופה כבר במיתון – והם צפויים להכניס את ארה"ב למיתון מסוים בעוד שישה עד תשעה חודשים", אמר דיימון.
התובנות של דיימון מגיעות על רקע חשש הולך וגובר לקראת מיתון כלכלי בעולם, בצל העלאות הריבית של הבנקים המרכזיים ובראשם הבנק הפדרלי בארה"ב, במלחמתם באינפלציה הנוסקת. הפד העלה את הריבית בשלושת רבעי האחוז בחודש שעבר, העלאה שלישית רצופה בשיעור כה גבוה, והצפי הוא להמשך העלאות ריבית בחודשים הבאים.
דיימון הוסיף כי אמנם הבנק הפדרלי "חיכה יותר מידי ועשה מעט מידי" בזמן שהאינפלציה הגיעה לשיא של 4 עשורים, אך כעת הפד "ללא ספק מדביק את הפער": "מעכשיו בואו כולנו נאחל לו הצלחה ונחזיק אצבעות שהפד יצליח להאט מספיק את הכלכלה כדי שאם יהיה כזה הוא יהיה מתון. זה אפשרי". עוד הבהיר דיימון כי הוא לא יכול להבטיח כמה זמן יימשך המיתון והסביר שכל שחקן בשוק צריך להיערך למספר תרחישים. "זה יכול לנוע בין מתון מאוד לחמור למדי, והרבה תלוי במה יקרה עם המלחמה הזאת. אז אני חושב שכדאי לנחש שיהיה משבר חמור, ולהיות מוכנים".
בנוגע לשווקים הביע דיימון ודאות וטען שנמשיך לראות תנודתיות עזה ואף נפילות חדות יותר. על מדד ה-S&P 500 אמר שהוא "יכול בקלות ליפול בעוד 20% מרמתו הנוכחית, ו-20% הבאים יהיו הרבה יותר כואבים מהראשונים". ביוני אמר דיימון שהוא מכין את הבנק ל"הוריקן" כלכלי.
בורסות וול סטריט נסוגו בתחילת השבוע יום חמישי ברציפות, ונסחרות ברמתן הנמוכה ביותר זה כמעט שנתיים. זאת, על רקע עונת הדו"חות הרבעוניים הנפתחת השבוע, בצל חששות המשקיעים כי עליית הריביות והאינפלציה הגואה יכבידו על התוצאות הכספיות של חברות אמריקאיות. תשואת האג"ח הממשלתיות האמריקאיות ל-10 שנים שוב הגיעה ליותר מ-4%, והתשואה לשנתיים נגעה ברמתה הגבוהה מאז 2007. הדולר ממשיך להיסחר קרוב לשיא של 20 שנה מול מטבעות מרכזיים בעולם.
בנקים גדולים בארה"ב, בהם ג'יי.פי מורגן צ'ייס, סיטי ומורגן סטנלי, יפתחו בהמשך השבוע את עונת הדו"חות הכספים של הרבעון השלישי בוול סטריט. תשומת הלב של המשקיעים בוול סטריט נתונה גם לנתוני האינפלציה של ספטמבר שיפורסמו השבוע בארה"ב. מדד המחירים ליצרן (PPI) פורסם ביום רביעי ועמד על 8.5% ואילו מדד המחירים לצרכן (CPI) יפורסם ביום חמישי. נתוני המכירות הקמעוניות של ספטמבר יפורסמו בארה"ב ביום שישי.
