נטפליקס הודיעה ביום שישי כי הסכימה לרכוש את אולפני הקולנוע והטלוויזיה ואת חטיבת הסטרימינג של וורנר ברדרס דיסקברי תמורת 72 מיליארד דולר. העסקה תעביר את השליטה בנכסי אחד האולפנים הוותיקים והנחשקים ביותר בהוליווד לידי חלוצת הסטרימינג שהצליחה לטלטל את מגזר המדיה.
בעקבות העסקה נטפליקס תהפוך לבעלים של רשת HBO, כולל סדרות מצליחות כמו "הסופרנוס", "משחקי הכס" ו"הלוטוס הלבן". נכסי וורנר ברדרס כוללים גם את אולפני הקולנוע של החברה בעיר ברבנק בלוס אנג'לס, לצד ארכיון סרטים וסדרות שכולל את סרטי "הארי פוטר" ואת הסדרה "חברים".
נטפליקס, שנוסדה לפני כמעט שלושה עשורים בתור חברה להשכרת תקליטורי DVD שנשלחו ללקוחות בדואר, רשמה הכנסות של 39 מיליארד דולר ב-2024. וורנר ברדרס, שנוסדה בשנות ה-20 של המאה הקודמת, היא בעלת מכירות שנתיות של מעל 39 מיליארד דולר.
וורנר ברדרס העמידה את עצמה למכירה באוקטובר, לאחר שמספר גורמים גילו בה עניין. מלבד נטפליקס, התמודדו על רכישתה גם פרמאונט סקיידאנס וקומקסט.
ההסכם עם נטפליקס – חברת הסטרימינג הגדולה בעולם עם מעל 300 מיליון מנויים בתשלום – הביא לסופה מלחמת הצעות רכש שנמשכה מספר שבועות שבה ניצחה נטפליקס בזכות הצעת רכש במחיר של כמעט 28 דולר למניה, אשר עקפה את הצעת פרמאונט סקיידאנס בסך כמעט 24 דולר למניה ושהייתה עבור כל נכסי החברה.
מניית וורנר ברדרס נסגרה ביום חמישי במחיר של 24.5 דולר, אשר שיקף לחברה שווי שוק של 61 מיליארד דולר. במסגרת העסקה, בעלי מניות וורנר ברדרס יקבלו 27.75 דולר למניה במזומן ובמניות נטפליקס.
העסקה משקפת לחברה שווי פעילות (Enterprise Value) של 82.7 מיליארד דולר. סגירת העסקה צפויה ברבעון השלישי של 2026. לפני סגירת העסקה, וורנר ברדרס תשלים את הפיצול (ספין אוף) המתוכנן של ערוצי הכבלים שלה, בהם CNN, TBS ו-TNT.
העסקה צפויה לגרור בדיקה קפדנית מצד רשויות ההגבלים העסקיים באירופה ובארה"ב, מכיוון שתעביר לידי נטפליקס את שירות הסטרימינג HBO מקס, שלו יש כמעט 130 מיליון מנויים בתשלום. כך או כך, במקרה שנטפליקס תיאלץ לסגת מהעסקה היא תידרש לשלם לוורנר ברדרס פיצוי בסך 5.8 מיליארד דולר, לפי ההסכם.